來源 | 跨境金融監(jiān)管 作者 | 劉誠燃，劉紹芳

編者：近期，旨在緩解小微企業(yè)融資壓力的”無還本續(xù)貸“一詞大火，其實(shí)，在銀行信貸業(yè)務(wù)中，除無還本續(xù)貸外，我們還會(huì)遇到一些比較相似，但又存在較大差異的詞匯，例如貸款展期、借新還舊、還舊借新、貸款置換、循環(huán)貸等等。

本文從基本概念出發(fā)，對(duì)這幾類常見的貸款品種之間的聯(lián)系和差別進(jìn)行梳理。在正式介紹這些基本概念之前，我們首先從大框架上來把握這些貸款類別。

首先，貸款展期、借新還舊、無還本續(xù)貸其實(shí)均屬于廣義貸款重組的范疇，其中，貸款展期、借新還舊屬于狹義貸款重組；無還本續(xù)貸則并不屬于狹義貸款重組。

狹義貸款重組是指由于借款人財(cái)務(wù)狀況惡化或無力還款而由借款方對(duì)合同條款做出調(diào)整，一般包括貸款展期、借新還舊、減免利息、減免部分本金、調(diào)整還款方式（包括調(diào)整還款時(shí)間和利率）、改變擔(dān)保條件，例如，金融質(zhì)押品質(zhì)押變成房地產(chǎn)抵押，抵押變成保證擔(dān)保，保證擔(dān)保變?yōu)樾庞梅绞降?。以上形式均為帶有減讓行為的貸款重組行為。

根據(jù)2007年《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》（銀監(jiān)發(fā)[2007]54號(hào)），需要重組的貸款應(yīng)至少歸為次級(jí)類。重組貸款的分類檔次在至少6個(gè)月的觀察期內(nèi)不得調(diào)高，觀察期結(jié)束后，應(yīng)嚴(yán)格按照指引規(guī)定進(jìn)行分類。

無減讓的貸款重組行為不屬于狹義貸款重組，例如，最近大熱的無還本續(xù)貸。

還舊借新（收回再貸）、循環(huán)貸（授信）不屬于貸款調(diào)整范疇。其中，收回再貸前一筆貸款合同的終結(jié)和新一筆貸款的開始；循環(huán)貸是循環(huán)授信的俗稱，是指在規(guī)定授信額度內(nèi)，多次使用，隨借隨還的行為。

一、貸款展期

貸款展期，其實(shí)在1996年頒布的《貸款通則》中進(jìn)行了明確的規(guī)定，所謂的貸款展期，是指借款人不能按期歸還貸款的，應(yīng)當(dāng)在貸款到期日之前，向貸款人申請(qǐng)延長原借款的還款期限，使借款人得以繼續(xù)使用借款。貸款展期實(shí)際上是對(duì)借款合同還款期限的變更，即貸款到期不能按期歸還，融資方經(jīng)批準(zhǔn)辦理延長歸還時(shí)間。如下圖所示：

舉個(gè)例子，企業(yè)A在2017年12月27日向銀行B借了一筆1年期流動(dòng)資金貸款，到2018年10月15日，企業(yè)A發(fā)現(xiàn)由于資金周轉(zhuǎn)問題，可能無法在今年的12月26日如期還款，此時(shí)，企業(yè)A立即向銀行B申請(qǐng)貸款展期，經(jīng)銀行審批同意后，這筆貸款的期限延展半年至2019年6月26日。

需要注意的是，貸款展期應(yīng)當(dāng)以銀行同意為前提，銀行根據(jù)借款人的申請(qǐng)，對(duì)借款人不能依合同約定歸還貸款的情況進(jìn)行調(diào)查了解，重新評(píng)估借款人的償債能力，從而決定是否同意展期。對(duì)于經(jīng)營情況惡化，無法通過經(jīng)營現(xiàn)金流償還的借款人應(yīng)及時(shí)采取資產(chǎn)保全措施，而不得為掩蓋貸款質(zhì)量辦理展期。

銀行經(jīng)審查同意貸款展期的，應(yīng)及時(shí)與借款人簽訂《展期還款協(xié)議書》?！墩蛊谶€款協(xié)議》不能僅僅表達(dá)銀行準(zhǔn)許展期的意向，還應(yīng)當(dāng)明確約定展期期限。

銀行不同意貸款展期的，即便借款人提出了展期申請(qǐng)，未按時(shí)還貸款仍然構(gòu)成違約，按逾期貸款處理。

貸款展期一般并沒有次數(shù)限制，但展期期限會(huì)有限制，實(shí)際上，展期只是融資人應(yīng)對(duì)一定時(shí)間內(nèi)的流動(dòng)性之需，故展期期限法規(guī)上都有嚴(yán)格的時(shí)間限制。接下來，我們來看一下不同的法規(guī)對(duì)貸款展期的規(guī)定。

上述均為可以展期的政策文件，從這些文件中，可以得到以下信息：

展期的期限。

展期的次數(shù)：法規(guī)中凡是帶有展期次數(shù)/期限“累計(jì)”字樣的，說明法規(guī)層面可以多次展期，大部分貸款并未限定展期次數(shù)僅限定一次，創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款除外。

在現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)中，一般商業(yè)性貸款銀行展期展一次，且往往是基于企業(yè)有特殊情況，比如，以應(yīng)付企業(yè)短期資金流動(dòng)性問題無法按期還款，企業(yè)向銀行提出申請(qǐng)延長還款期限。

貸款最長期限：不管任何貸款，都有最長貸款期限，也就是，原貸款期限加上展期后的期限不得超過這一限定，例如，《個(gè)人貸款管理暫行辦法》中，一年以上的貸款，貸款期限（包括展期）不能超過最長貸款期限。

以上我們例舉了可以展期的情形，但是并非所有貸款都可以辦理貸款展期。例如，

事實(shí)上，搭橋貸款性質(zhì)已屬于過渡性貸款，為之后長期融資提供短期資金安排，性質(zhì)上分析，展期不適宜用于搭橋貸。

對(duì)于同業(yè)業(yè)務(wù)，同業(yè)通過業(yè)務(wù)到期重新簽訂合同的辦法，從而降低限制展期的影響。

銀行應(yīng)根據(jù)貸款期限的長短，結(jié)合上述期限及展期的限制，在簽訂展期協(xié)議時(shí)，制定出一個(gè)合理的展期期限。

關(guān)于貸款展期后的利率，依據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，展期后的貸款基準(zhǔn)利率執(zhí)行原貸款期限加上展期期限的利率。若該年限達(dá)到新的利率期限檔次時(shí)，從展期之日起，貸款利息應(yīng)按新的期限檔次利率計(jì)收。

展期協(xié)議簽訂后，除還款期限和貸款利率外，原合同的其他條款仍然有效。也就是說，貸款展期是對(duì)原有貸款合同的變更，并不是重新開啟新的貸款，此時(shí)我們會(huì)發(fā)現(xiàn)按期限劃分，貸款類型會(huì)發(fā)生變化，例如，1年期短期貸款如果展期1年，則貸款從短期貸款變?yōu)榱酥衅谫J款。

最后，在貸款展期中，我們還需要注意含有抵押或者質(zhì)押等擔(dān)保條件的貸款展期，關(guān)于這類展期，貸款銀行與借款人簽訂《展期還款協(xié)議》應(yīng)當(dāng)征得擔(dān)保人同意，重新落實(shí)借款擔(dān)保措施，確保抵質(zhì)押品連續(xù)有效，不能債權(quán)懸空。

總體而言，從風(fēng)險(xiǎn)角度，監(jiān)管對(duì)展期的態(tài)度偏審慎；從風(fēng)控角度，銀行一定是要求審慎做展期，不能掩蓋不良貸款。盡管從近期高層對(duì)扶持小微和民營的角度，要求不能抽貸，停貸，壓貸；2016年文件《關(guān)于做好銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)有關(guān)工作的通知》直接要求債權(quán)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可通過必要的、風(fēng)險(xiǎn)可控的收回再貸、展期續(xù)貸等方式，最大限度地幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)解困。

對(duì)于展期后逾期的貸款，超過一定的期限，其應(yīng)收利息不再計(jì)入當(dāng)期損益，至少歸入次級(jí)類。

二、借新還舊

借新還舊是指貸款到期(含展期后到期)后不能按時(shí)收回，又重新發(fā)放貸款用于歸還部分或全部原貸款的行為。借新還舊一般在流動(dòng)資金貸款中運(yùn)用較多。

借新還舊從其本質(zhì)上講，是對(duì)原借款合同中貸款期限、利率等條款的變更，其實(shí)質(zhì)內(nèi)容是對(duì)借款期限法律契約上的延長。其特殊之處在于該筆借款僅用于償還前一筆到期借款，借款人只需繼續(xù)向銀行支付利息。這在效果上相當(dāng)于給借款人的前一筆借款予以了延期，而且借款人不需要支付因借款逾期而產(chǎn)生的較高的利息。當(dāng)然，借新還舊在效果看，類似貸款延期，但是兩者其中一個(gè)區(qū)別是借新還舊有用一筆新現(xiàn)金流代替舊現(xiàn)金流的過程，屬于重新簽訂一個(gè)貸款合同，而貸款展期僅是對(duì)原有合同的變更。

借新還舊包括兩種情形，第一種情形是在本行借新還舊，例如融資人A在貸款到期時(shí)無法如期償還銀行B的貸款，融資人A與銀行B重新簽署一份新的借款合同，確定新的時(shí)間、利率和金額，此時(shí)，融資人A和銀行B形成新的借據(jù)，代替此前簽訂的借款憑證。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，銀行B通常會(huì)將這一貸款進(jìn)行標(biāo)識(shí)。

第二種情形是通過其他融資方式償還，融資人在貸款到期無法償還銀行貸款時(shí)，新借另一家銀行的貸款，用以償還銀行舊貸款的行為。例如，企業(yè)A向銀行B借了一筆1年期的貸款，貸款到期后，由于企業(yè)A臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，不能及時(shí)變現(xiàn)償還銀行B的貸款，企業(yè)A通過向銀行C貸款償還銀行B的貸款。

從“借新還舊”的本質(zhì)，我們可以總結(jié)出它的基本特征：

1.前一筆借款已經(jīng)到期；換句話說，如果借款合同履行期限未滿，就不會(huì)產(chǎn)生“借新還舊”貸款。

2.借款人是由于銀行認(rèn)可的原因而不能歸還。因?yàn)閷?shí)踐中，借款人不能歸還借款的原因很多，例如，銀行一般是在企業(yè)經(jīng)營正常，只是遇到臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)困難或企業(yè)經(jīng)營體制變更情況下，并且在對(duì)其信貸資產(chǎn)不會(huì)造成威脅時(shí)才可能采用“借新還舊”的方式發(fā)放貸款。對(duì)于企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營不善，到期無法正常償還貸款，經(jīng)過銀行同意，可以通過借新還舊的方式重組貸款。但是，如果企業(yè)已嚴(yán)重虧損、資不抵債，銀行應(yīng)該及時(shí)采取資產(chǎn)保全措施，而不得為掩蓋貸款質(zhì)量辦理借新還舊。另外，根據(jù)銀監(jiān)有關(guān)”貸款五級(jí)分類”規(guī)定，借新還舊至少是”關(guān)注類”貸款。

3.借貸雙方同意以發(fā)放新貸款的方式歸還舊貸款借款合同是雙務(wù)合同，只有雙方達(dá)成協(xié)議，合同才能依法成立。

關(guān)于借新還舊和貸款展期，主要對(duì)比如下：

貸款展期

借新還舊

資金融入方

對(duì)原有貸款期限的延展，性質(zhì)為合同變更，而非形成新的債權(quán)

新的現(xiàn)金流去替代舊的現(xiàn)金流，形成新的債權(quán)。

融出方

不需要重新進(jìn)行授信，也不重復(fù)占用銀行授信額度和貸款額度。

如果授信已到期，需延長授信期限。

資金融出方在一個(gè)時(shí)點(diǎn)增加一個(gè)授信額度，完成后，當(dāng)天還原授信額度至原狀。

時(shí)間點(diǎn)

在貸款到期日之前

貸款到期(含展期后到期)后

貸款的原始期限

1年期短期貸款如果展期1年，則貸款從短期貸款變?yōu)榱酥衅谫J款。

若銀行向企業(yè)發(fā)放一筆1年期的流動(dòng)性貸款，借新還舊從本質(zhì)上是屬于新發(fā)放貸款，按照貸款期限分類時(shí)，應(yīng)將原貸款和新貸款都統(tǒng)計(jì)為短期貸款。

三、還舊借新（收回再貸）

還舊借新是指借款人用自有資金償還原貸款后，因生產(chǎn)經(jīng)營需要，向金融機(jī)構(gòu)重新辦理借款的行為。從這一定義看出，還舊借新和借新還舊在時(shí)間點(diǎn)上存在重大不同：還舊借新是償還舊貸在前，再借新貸在后；而借新還舊是指以借新貸償還舊貸，因此借新貸在先，償還舊貸在后。

雖然還舊借新和借新還舊僅僅位置顛倒，看起來比較相似，但實(shí)質(zhì)大相徑庭：借新還舊屬于狹義貸款重組的行為；而還舊借新則屬于銀行正常新發(fā)放一筆貸款業(yè)務(wù)。

在傳統(tǒng)模式中，前期貸款到期后必須先還款才能再貸款。為了還款，企業(yè)必須先籌集一筆資金，甚至通過民間借貸拆借高息資金，給企業(yè)帶來很大的壓力。針對(duì)這一問題，還舊借新中的還舊現(xiàn)金流來源不能是籌資性現(xiàn)金流，以及還舊現(xiàn)金流利息不能超過經(jīng)營性現(xiàn)金流貸款利息，因?yàn)橐坏├⑦^高，會(huì)造成融資人負(fù)擔(dān)過重，從而加大融資人的違約風(fēng)險(xiǎn)。

四、循環(huán)貸

循環(huán)貸（授信）是指由借款人提出申請(qǐng)，并提供符合銀行規(guī)定的擔(dān)保或信用條件，經(jīng)銀行授信審批，對(duì)借款人進(jìn)行最高額度授信，借款人可在額度有效期內(nèi)隨借隨還、循環(huán)使用的一種貸款方式。個(gè)人信用貸款包括信用卡，以及企業(yè)基于流動(dòng)資金測(cè)算后,申請(qǐng)的流動(dòng)資金貸款多采用這一模式。

循環(huán)貸，或者說循環(huán)授信更多的是偏重銀行授信。授信是指銀行向客戶直接提供資金支持，或?qū)蛻粼谟嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的信用向第三方作出保證的行為。注意，授信不等同于貸款，貸款是銀行或其他信用機(jī)構(gòu)向借款人所作的借款,須在一定期限內(nèi)歸還,并支付利息；授信是一種風(fēng)險(xiǎn)控制的概念。客戶對(duì)銀行的需求不僅包括貸款，還有票據(jù)、信用證等。授信的范圍比貸款更廣。

從上述定義我們可以看出，循環(huán)貸具有以下基本特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)：

1.余額控制，循環(huán)使用。即該貸款為余額控制，在額度和期限內(nèi)，借款人可以自行搭配每次使用的金額，貸款歸還后，可以繼續(xù)循環(huán)使用額度，直至達(dá)到最高余額或期滿；

2.隨借隨還、用款靈活：借款人可隨時(shí)辦理提款，方式靈活，還款亦然。

注意，循環(huán)貸款一般會(huì)設(shè)置一個(gè)總額度有效期限，一般不少于3年，超過這一期限，銀行會(huì)重新授信以及設(shè)置相關(guān)條件；另外，有效期內(nèi)，每一筆貸款均有期限，融資人可以提前償還，一旦超過還款期限，也會(huì)形成逾期。

為更清楚循環(huán)貸的基本運(yùn)作形式，接下來我們通過信用卡的例子進(jìn)行說明。信用卡就是銀行對(duì)持卡人一個(gè)總的授信額度，持卡人在當(dāng)月可以借在授信額度以內(nèi)的任何借款，在下個(gè)月某一期限或者提前償還，同時(shí)下個(gè)月可以繼續(xù)進(jìn)行借款，下下個(gè)月進(jìn)行償還，以此往復(fù)。

在循環(huán)貸款中，借款人只要授信期限沒到，不突破剩余授信額度，可以申請(qǐng)下一筆貸款。當(dāng)然，循環(huán)貸中每筆借和還，銀行都需要單獨(dú)建賬。

五、貸款置換

在銀行的授信產(chǎn)品種類中，并沒有“置換貸款”這個(gè)名詞，置換貸款是從貸款用途的角度對(duì)貸款進(jìn)行描述。

貸款置換主要有兩種形式，第一種是一家銀行放貸給企業(yè)，企業(yè)再用這筆貸款資金償還他行貸款。簡單來說就是從一家銀行借錢償還另一家銀行的貸款。第二種是一家銀行放貸給企業(yè)，企業(yè)再用這筆貸款資金償還股東借款。兩種模式都可能會(huì)出現(xiàn)多層貸款置換情形(即原始貸款經(jīng)歷多次貸款置換)

注意，這兩種情形下，用一筆貸款置換另一筆貸款，這兩筆貸款的用途是須要保持一致的。在資金用途監(jiān)測(cè)中，我們所謂”穿透原則”， 即一穿到底，一直穿透看到第一手貸款時(shí)候的資金用途，防止出現(xiàn)貸款資金被挪用的連坐問題。

為簡化情形，我們僅僅分析一次貸款置換，此種情形下，第一手是銀行貸款的，貸款置換銀行可要求客戶提供原始貸款授信合同和提款通知書，必要時(shí)，要求客戶進(jìn)一步提供貸款用途憑證(資金使用的有關(guān)合同和發(fā)票)予以交叉驗(yàn)證；如果屬于第二種情形，第一手是股東借款的，貸款置換銀行需要從嚴(yán)審核股東借款的資金用途證明，讓企業(yè)提供資金使用的有關(guān)合同和發(fā)票予以證明前手和后手貸款用途真實(shí)性和一致性。

貸款置換在個(gè)人住房抵押貸款時(shí)也曾出現(xiàn)。舉一個(gè)例子，客戶A從銀行B貸款買房，后來發(fā)現(xiàn)銀行B的貸款利息比較高，而發(fā)現(xiàn)另一家銀行C的利息比較低，此時(shí)，客戶A的操作是先向銀行C申請(qǐng)貸款，用所貸款的錢清償銀行B的剩余貸款。為了限制銀行間惡性競(jìng)爭，各地央行貨幣信貸部門早已三令五申嚴(yán)禁這一行為，并通過各地自律機(jī)制予以監(jiān)督，若有同業(yè)舉報(bào)，勢(shì)必會(huì)影響到宏觀審慎評(píng)估”競(jìng)爭行為”這一項(xiàng)。

值得注意的是，一般貸款置換，如果不做二押，或者銀行不接受二押，可能要找一個(gè)過橋方或第三方擔(dān)保方，否則銀行在沒有任何風(fēng)控的情況下很難給融資人放款（等到融資歸還原銀行的借款，抵押物才能釋放出來押給新的放款行）。

由于貸款置換用途不太好監(jiān)測(cè)，可能涉及資金空轉(zhuǎn)問題。在2017年3、4月的三三四檢查中的三套利，明確將違規(guī)貸款置換視為“資金空轉(zhuǎn)”，具體規(guī)定如下：

（一）信貸“空轉(zhuǎn)”

（2）是否存在以本行表內(nèi)表外融資違規(guī)置換他行表內(nèi)表外融資等方式，用于企業(yè)舉新債還舊債，資金未被真正用于生產(chǎn)經(jīng)營的現(xiàn)象；

（4）是否存在違規(guī)發(fā)放“搭橋貸款”，套取銀行資金進(jìn)行民間借貸及投向高利率行業(yè)的現(xiàn)象。

六、無還本續(xù)貸

2018年11月9日，在北京民企融資閉門會(huì)議上，北京銀保監(jiān)局籌備組組長李明肖提出，要進(jìn)一步推動(dòng)小微企業(yè)續(xù)貸政策落實(shí)，這個(gè)政策能及時(shí)解決優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款到期后過橋困難。但是我們的續(xù)貸業(yè)務(wù)，民營企業(yè)也要清楚，不能把續(xù)貸、借新還舊與展期之間混淆，這三者之間有本質(zhì)不同。

在今年的8月6日，《央視新聞聯(lián)播頭條報(bào)道德州“無還本續(xù)貸”：穩(wěn)金融實(shí)踐 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展》的文章成為金融圈熱文，使得無還本續(xù)貸引起較大的關(guān)注。

其實(shí)，早在2014年7月，銀監(jiān)發(fā)36號(hào)文就對(duì)無還本續(xù)貸做出了規(guī)定。對(duì)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)貸款到期后仍有融資需求，又臨時(shí)存在資金困難的小微企業(yè)，經(jīng)其主動(dòng)申請(qǐng)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可以提前按新發(fā)放貸款的要求開展貸款調(diào)查和評(píng)審。符合5項(xiàng)條件的小微企業(yè)，經(jīng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)審核合格后可以辦理續(xù)貸。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同意續(xù)貸的，應(yīng)當(dāng)在原流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)貸款到期前與小微企業(yè)簽訂新的借款合同，需要擔(dān)保的簽訂新的擔(dān)保合同，落實(shí)借款條件，通過新發(fā)放貸款結(jié)清已有貸款等形式，允許小微企業(yè)繼續(xù)使用貸款資金。所謂的無還本續(xù)貸，也就是貸款到期后，小微企業(yè)不用花費(fèi)1分錢，直接辦理續(xù)貸償還本金。

在2017年7月25日，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)扶貧小額信貸健康發(fā)展的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2017〕42號(hào)）中，繼續(xù)提出：對(duì)于貸款到期仍有用款需求的貧困戶，支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提前介入貸款調(diào)查和評(píng)審，脫貧攻堅(jiān)期內(nèi)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，可以無須償還本金，辦理續(xù)貸業(yè)務(wù)。

2018年業(yè)務(wù)制度更新時(shí)，已經(jīng)正式將無還本續(xù)貸納入1104報(bào)表體系，在S（F）63中增加了無還本續(xù)貸填報(bào)選項(xiàng)。

無還本續(xù)貸其實(shí)就是為了解決小微企業(yè)臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)不過來，也就是緩解正常經(jīng)營的小微企業(yè)借助外部高成本搭橋資金轉(zhuǎn)貸的壓力。通過直接續(xù)貸，省去了還貸再申請(qǐng)貸款的審批時(shí)間，解決了這段時(shí)間內(nèi)企業(yè)為了歸還貸款而產(chǎn)生的資金成本問題。

例如，小微企業(yè)A向銀行B借了一筆1年起的貸款，到期后，該企業(yè)并非無力償還貸款，而是如期償還貸款可能需要付出比較高的成本，而且企業(yè)還需繼續(xù)申請(qǐng)貸款，企業(yè)A直接通過續(xù)貸，從銀行B獲得另外一筆貸款，用來償還此前到期的貸款。

如果假設(shè)企業(yè)A在銀行B中僅有100萬的授信額度，為辦理續(xù)貸業(yè)務(wù)，銀行B臨時(shí)增加企業(yè)A的授信額度至200萬，企業(yè)A向銀行借100萬，用來償還之前的100萬，還款完成后，企業(yè)A在銀行B的授信額度恢復(fù)至100萬。

在實(shí)際業(yè)務(wù)中，銀行辦理續(xù)貸業(yè)務(wù)后，需要在在信貸系統(tǒng)中單獨(dú)標(biāo)識(shí)續(xù)貸貸款，建立對(duì)續(xù)貸業(yè)務(wù)的監(jiān)測(cè)分析機(jī)制，提高對(duì)續(xù)貸貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的檢查評(píng)估頻率，防止通過續(xù)貸人為操縱貸款風(fēng)險(xiǎn)分類，掩蓋貸款的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況。

銀行B續(xù)貸金額應(yīng)與企業(yè)A上一筆未結(jié)清的貸款金額相同，并且貸款資金在銀行信貸賬戶和企業(yè)結(jié)算賬戶中進(jìn)行短暫過渡，企業(yè)A應(yīng)授權(quán)銀行在企業(yè)還款賬戶中適時(shí)劃回續(xù)貸資金，避免企業(yè)違規(guī)占用續(xù)貸資金或與其產(chǎn)生法律糾紛。

此處我們?cè)購?qiáng)調(diào)一下續(xù)貸的金額問題，一般來說，續(xù)貸金額不能超過上一筆未結(jié)清貸款余額，例如，北京銀保監(jiān)局籌備組組長李明肖在11月9日的民企融資閉門會(huì)議上也提到，“上次借三百萬，續(xù)貸續(xù)出五百萬，那不叫續(xù)貸，那叫擴(kuò)大，擴(kuò)貸不是續(xù)貸”。

那么，收回一部分資金，再發(fā)放比原來貸款本金少的借新還舊是否屬于續(xù)貸？例如，企業(yè)貸款500萬，提前還款100萬，剩余400萬到期前申請(qǐng)續(xù)貸，是否納入無還本續(xù)貸的統(tǒng)計(jì)范圍？如果在原合同項(xiàng)下企業(yè)自愿提前歸還，剩余400萬辦理續(xù)貸符合無還本的基本精神，但是這里的難點(diǎn)在于如何判斷是企業(yè)自愿還是銀行壓貸？若部分銀行為了控制小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，在做續(xù)貸過程中，要求企業(yè)壓縮一部分本金。此種行為一定程度上緩解了掉頭資金成本高的煩惱，不符合無還本的基本要求。

無還本續(xù)貸真正做好，可以為企業(yè)真正降低融資成本，有效解決了掉頭資金成本高的痛楚。但續(xù)貸政策同時(shí)存在另一個(gè)問題，就是容易被銀行用于隱藏不良貸款，導(dǎo)致五級(jí)分類存在偏離，因此對(duì)于什么樣的小微企業(yè)符合續(xù)貸條件，銀監(jiān)發(fā)36號(hào)文也做了明確規(guī)定。

辦理無還本續(xù)貸，需要滿足5點(diǎn)要求：

1、依法合規(guī)經(jīng)營，這點(diǎn)大部分企業(yè)都能滿足條件。

2、生產(chǎn)經(jīng)營正常，具有持續(xù)經(jīng)營能力和和良好的財(cái)務(wù)狀況。換句話說，企業(yè)實(shí)際有現(xiàn)金流可以償還貸款本息，但一時(shí)間籌措償貸資金償還會(huì)影響到企業(yè)的利潤。

3、信用狀況良好，還款能力與還款意愿強(qiáng)，沒有挪用貸款資金、欠貸欠息等不良行為。

原流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)貸款為正常類，且符合新發(fā)放流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)貸款條件和標(biāo)準(zhǔn)。意味著企業(yè)償還完貸款后，符合銀行授信準(zhǔn)入條件，可以再次申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要求的其他條件。

北京銀保監(jiān)局籌備組組長李明肖在11月9日的民企融資閉門會(huì)議中也提到，續(xù)貸業(yè)務(wù)是激勵(lì)型的政策，不是救濟(jì)型的政策，要滿足五大特點(diǎn)：

首先，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營是正常的；

其次，企業(yè)還本付息信用記錄良好；

第三，企業(yè)投向要服務(wù)國家環(huán)保政策；

第四，貸款不能發(fā)生挪用；

第五，續(xù)貸不能超過原來商業(yè)合同中貸款的期限和金額。

無還本續(xù)貸對(duì)象則主要針對(duì)小微企業(yè)。36號(hào)文只是給小微企業(yè)放開了續(xù)貸政策，小微企業(yè)本身就包括小型企業(yè)、微型企業(yè)和個(gè)體工商戶、小微企業(yè)主的生產(chǎn)經(jīng)營性貸款。因此除了給企業(yè)可以辦理續(xù)貸外，個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主生產(chǎn)經(jīng)營性貸款同樣可以辦理無還本續(xù)貸。

現(xiàn)實(shí)中更多的中型企業(yè)也有續(xù)貸的需求，部分銀行同樣給大中型企業(yè)辦理了續(xù)貸業(yè)務(wù)，而且大中型企業(yè)單元格是放開的，擔(dān)心填報(bào)后監(jiān)管后是否會(huì)查合規(guī)性問題。筆者認(rèn)為還是要從五級(jí)分類的核心原理來判斷，無論借款人是誰，只要借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)足額償還，依然可以歸入正常類貸款。但如果是僅僅是通過續(xù)貸來掩蓋不良貸款，則有可能違反了審慎性經(jīng)營原則。

從本質(zhì)來講，無還本續(xù)貸其實(shí)就是借新還舊，但是相對(duì)于傳統(tǒng)意義上的借新還舊而言，無還本續(xù)貸比較特殊，兩者之間仍存在區(qū)別，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

在辦理?xiàng)l件上，無還本續(xù)貸更為嚴(yán)格。部分借新還舊案例中，企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營不善，到期無法正常償還貸款，通過借新還舊的方式重組貸款；而續(xù)貸業(yè)務(wù)雖然也是借新還舊，但其前提條件是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常，財(cái)務(wù)狀況良好，但收回再貸會(huì)增加企業(yè)的籌資成本。由此造成了借新還舊和無還本續(xù)貸風(fēng)險(xiǎn)分類的差異。

在貸款分類方面，關(guān)于銀行對(duì)借新還舊的認(rèn)定：

按照《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》（銀監(jiān)發(fā)[2007]54號(hào)）第十條，對(duì)于借新還舊，或者需要通過其他融資方式償還的貸款至少歸為關(guān)注類。

而銀監(jiān)發(fā)[2014]36號(hào)文則明確規(guī)定“科學(xué)準(zhǔn)確進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類”，銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況，嚴(yán)格按照貸款五級(jí)風(fēng)險(xiǎn)分類基本原則、分類標(biāo)準(zhǔn)，充分考慮借款人的還款能力、正常營業(yè)收入、信用評(píng)級(jí)以及擔(dān)保等因素，合理確定續(xù)貸貸款的風(fēng)險(xiǎn)分類；符合正常類標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)劃為正常類。

在適用范圍方面，借新還舊和無還本續(xù)貸也存在一定的差異：

相對(duì)于無還本續(xù)貸而言，借新還舊的適用范圍更廣，適用于那些遇到臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)困難或企業(yè)經(jīng)營體制變更等導(dǎo)致無法正常償還銀行貸款的企業(yè)或者個(gè)人。

而無還本續(xù)貸主要適用小微企業(yè)，旨在緩解正常經(jīng)營的小微企業(yè)借助外部高成本搭橋資金轉(zhuǎn)貸的壓力。

總結(jié)

本文我們主要從基本概念出發(fā)，介紹了貸款展期、借新還舊、還舊借新、無還本續(xù)貸、貸款置換、循環(huán)貸之間的差別和聯(lián)系，最后，關(guān)于本文，我們總結(jié)以下幾點(diǎn)：

狹義重組貸款包括貸款展期；

狹義貸款重組貸款不包括無還本續(xù)貸；

循環(huán)貸和重組貸款之間并沒有任何關(guān)系；

還舊借新和借新還舊雖然位置顛倒，實(shí)質(zhì)則大相徑庭；

貸款置換屬于減讓的貸款重組行為。